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“聪明钱”看好消费股 消费主题基金低位布局

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      基于基本面、政策面、资金面三方面优势支撑,消费升级成为A股2019年的新热点。春节临近,投资者对大消费板块热情逐渐升温,数据显示,截至1月18日,食品饮料板块自5178点以来取得8.46%正涨幅,位居28个申万一级行业第一,银行、家用电器位居二三,其中,食品饮料和家用电器均属典型的消费行业。

  天相投顾统计显示,2018年四季度,基金增持市值居前的个股集中在房地产、消费品及服务、信息技术等行业。消费品及服务领域的永辉超市(601933)是公募基金增持市值第二大股,增持市值达32.78亿元;该领域的温氏股份(300498)亦受青睐,增持市值达24.56亿元。

  三大因素推热消费板块

  为什么消费板块受到如此多资金的青睐?业内表示,主要有三方面的因素。

  第一是基本面上,相关板块盈利能力更强,且具有很好的盈利持续性。数据显示,食品饮料、家用电器2018年三季度ROE分别为16.01%、15.25%,在28个申万一级行业位居一二;此外,在过去十年中,食品饮料、家用电器行业ROE水平稳居行业前三。

  永赢基金表示,剔除汽车和石油制品后,2018年的消费增速仍然相对稳定。“2018年社会消费品零售总额增速出现明显的下滑,不过剔除石油制品和汽车消费后,可选消费增速在下半年开始才有所下滑,而相对后周期的必选消费增速全年仍基本维持平稳。”

  其次是政策面上,包括商务部、发改委、工信部、多部委、财政部等在内的多部委密集发声,对扩大国内消费市场,促进消费升级,纷纷提出多项重大举措。1月18日,发改委、商务部、国家市场监管总局三部门提出,适应居民消费从注重“量”的满足向追求“质”的提升,统筹实施消费升级行动计划。消费已然成为我国经济发展第一推动力,消费对GDP贡献率从2010年的44.9%逐渐上升到2018年9月底的78.0%,成为稳定经济增长的中流砥柱。

  第三是资金面上,外资更青睐消费股。截至2019年1月18日,陆股通净年内流入规模已达到约332亿元,超过2018年月均流入245亿元水平,结构上主要布局食品饮料、家电、电气设备等行业。2019年,随着QFII额度的提升、A股继续纳入国际重要指数,以及相关权重的大幅增加、沪伦通等措施的落地,业内预计,外资流入消费板块的强度有望进一步增加。

  相关主题基金受关注

  梳理数据,《投资者网》发现,基于行业稳健特点、政策东风和市场低位建仓,自2018年10月后,基金公司方面已在陆续发布关于消费主题的产品。

  在永赢基金权益投资总监李永兴看来,随着消费总量增速逐步攀升,消费形态全面转型升级,细分行业消费需求变迁升级,未来相对看好医疗服务、教育、新零售和食品饮料等细分子行业。因此,成立数月的永赢消费主题灵活配置混合基金仓位灵活,主要关注盈利增长稳定、能涨抗跌的大消费板块,且次新基金建仓谨慎,严控风险。


 

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